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黑石2020年十大意外预测(附大趋势报告)
时间:2020-01-29 01:44:55
发布者:西王母
所属领域:政经形势  资本运作  
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黑石副董事长Byron Wien与黑石私人财富部门首席投资策略师Joe Zidle共同发布了2020年十大意外预测(Ten Surprises for 2020)。这是Byron Wien第35年发布该项预测。

在Byron Wien的定义中,“意外”是他认为有50%及以上的概率会发生的事件。

十大意外事件预测如下:

一、经济比预测共识要差,但是避免了衰退。美联储将降息至1%。如果没有在国际贸易关系上有进展,美国总统将不得不运用一切权利,促进经济增长避免衰退发生。他有可能减少薪资税收,促进消费。

二、不平等和气候变化会影响美国大选,但中间派思想盛行。众议院向参议院发送弹劾条款,但现任美国总统没有被定罪或免职。程序中披露的信息足够让他的一些支持者,以及许多中间派人士,在2020年的州选举中向自由党候选人投下支持票。民主党人在11月占据参议院多数席位。

三、国家利益让科技发展“巴尔干化”(Wind注:类似于“碎片化”,反义词是“全球化”)。如果5G和其他技术标准没有全球性的标准,那么对经济发展是相当不利的。

四、自动驾驶汽车技术应用推迟。一系列实验车事故导致一家主要制造商或技术公司发表声明,称不再开发自动驾驶技术。

五、伊朗利用美国在海外缺乏领导地位,加紧对以色列和沙特阿拉伯的敌对行动。霍尔木兹海峡已经关闭,油价(西德克萨斯中质原油)飙升至每桶70美元以上。

六、尽管一些观察家认为美股估值已在高位,上升空间有限,但投资者热情的高涨推动标普500指数在年内某个时候突破3500点。公司收益仅增长5%,但标普500指数仍保持高位,因为货币政策宽松。波动性增加,全年有几次市场回调幅度超过5%。

七、大型科技公司面临越来越多的政治审查和社会舆论冲击。一旦成为市场领头羊,某些FAANG股票表现不佳。有人提议,要打破最大的社交媒体平台,加大监管和政府监管力度。这比以往政府针对苹果、微软和IBM的监管努力更有成效,因为该项提议得到了美国人民的广泛支持。

八、在确保了一个可行的退欧协议后,英国最终成为了脱离欧盟的赢家。股市上涨,英镑反弹。英国从一个漫长的过渡期中受益,经济增长超过2%,因为外国直接投资恢复。欧盟经济依然疲软,除英国以外的欧洲市场表现逊于美国和亚洲。

九、债券泡沫开始出现破灭,但负利率仍在某些国家继续。尽管美国经济正在放缓,但10年期美国国债收益率接近2.5%,收益率曲线变陡。日本和中国退出了国债拍卖。与经济基本面或通胀相比,供求推动收益率上升。

十、波音737MAX的问题已经解决,开始交付。这架飞机成为全世界的固定设备,使航空公司能够更有效地运营,增加利润。相关股票成为市场的领头羊。


和往年一样,Byron Wien还提供了数条备选

这些备选预测,虽然不能跻身于十大预测之内,但发生的概率也不低。

十一、对印度经济危机的担忧有所缓解。新兴市场的表现仍然参差不齐,但印度从增长减速中复苏。莫迪政府继续进行有利于商业的增长改革,经济增长6%,市场增长20%。

十二、人工智能开始被视为纸老虎。人工智能让人类大规模失业的预测未能实现,就像20年前千年虫未能破坏美国经济一样。制造业的已经自动化,使用基于计算机的应用程序消除服务业的工作变得更加困难。

十三、尽管油价上涨,俄罗斯的经济问题仍在加剧。

十四、民粹主义和内向思维继续在全球蔓延。投资者避开新兴市场本币债务,迫使利差走高。

十五、朝鲜同意暂停其核发展计划,但不放弃现有的储备。朝鲜停止研制一种能够到达美国的远程导弹。但朝鲜不是美国迫在眉睫的危险。


Byron Wien 上一年“战绩”如何?

一、2019年全球经济疲弱,促使美联储全年都没有加息,通胀温和,10年期美债收益率维持在3.5%之下。预测正确

二、标普500指数在2019年上涨15%,一方面是由于美联储全年无加息,另一方面得益于2018年年末美股大跌。市场会经历数次反弹和回调,但在盈利改善会让股市在温和有利的利率环境下走高。预测正确

三、传统的GDP增长驱动因素资本支出和房地产在2019年只有微弱的贡献,但是经济继续扩张,原因是消费和政府支出。2021年之前出现衰退的可能性较低。预测正确

四、金融市场基调变好,贵金属投资受到抑制。当美股和全球其他股市得到改善,黄金会跌至1000美元/盎司以下。预测错

五、投资者对新兴市场的兴趣更加浓厚。这主要得益于与发达市场和历史水平相比,新兴市场的市盈率具有吸引力,利润前景也更加明朗。新兴市场的中产阶级继续壮大,为企业盈利贡献了很多的消费者支出。其中,中国是新兴市场的领导者,上证综指将上涨25%,巴西股市也将持续复苏。预测正确

六、2019年3月29是一个特殊的日子但也是一年中平凡的一天,英国并不会在这一天退欧。议会未能批准其中一项决议,特蕾莎·梅(Theresa May)仍在任职,她辩称领导层的更迭无助于局势的改善 。英国将举行第二次全民公决,结果是继续留在欧元区。预测正确

七、美元在2019年没有太大的波动,预计全年都将保持住2018年年末的水平。因为担心经济发展,美联储不仅停止加息也停止缩表。海外资本流入美国的速度减缓,因为较为宽松的货币政策和商业扩张对新资金的需求度不够。预测正确

八、“通俄门”事件特别检察官穆勒的调查结果是最接近总统的成员会被司法机关起诉,但证据不支持对特朗普本人采取任何直接行动。不过,特朗普最信赖的顾问大量出走导致了一场信任危机,即大众担心政府是否有能力实现重要目标。预测错

九、民主党占多数票的美国国会取得超出预期的成就,特别是在贸易政策方面,并且在保护《负担得起的医疗法案》和移民政策的重要部分方面取得了进展。将于2020年实施的联邦基础设施计划将在2019年宣布。预测错

十、成长股仍将主导美股市场,科技股和生物科技股在持续强劲的盈利下也表现上佳。由于经济逐渐放缓,除能源股以外的价值股都令人失望。预测正确


总体来讲,关于2019年的十大意外事件预测中,有7条被验证是符合事实的。

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